Sam Bankman-Fried, le génie de la cryptomonnaie – Ep 1

Sam Bankman-Fried devient milliardaire en 2 ans avec Alameda Research puis FTX. Mais sa chute est spectaculaire et son histoire aussi.


Berkeley, Californie, Novembre 2017

Sam

“Salut Gary ! Tu vas bien ? Vas-y installe toi, j’ai commandé mon café !”

Gary Wang 

“Salut Sam ! Je vais prendre un jus d’orange.

Ça va et toi ?

Sur quoi tu bosses en ce moment ?”

Sam 

“J’ai lancé Alameda Research… je viens de quitter Jane Street”

Gary 

“Ah bon, pourquoi ? Attends, de quoi tu parles ??”

Sam

“Les cryptomonnaies, c’est l’avenir… quand j’étais trader chez Jane Street, j’ai commencé à bosser le sujet et le potentiel est gigantesque !

Alamada Research est une plateforme de trading de Cryptomonnaies… et j’ai besoin de toi pour coder la plateforme.”

Gary 

“Je dois réfléchir… peut-être”

Gary finit par accepter et rejoint quelques jours plus tard Sam dans un petit appartement du centre-ville de Berkeley. Ils sont alors 3 à coder nuit et jour pour sortir la plateforme d’échange de cryptos, Alameda Research.

Je vous emmène aujourd’hui sur les traces d’un entrepreneur dont la réussite folle le fait devenir milliardaire en 5 ans avec les cryptos, un entrepreneur dont l’histoire se termine mal: Sam Bankman-Fried. Dans ce 1er épisode, Sam découvre que devenir riche est son objectif et se lance dans les cryptos.

Table des matières

L’enfant prodige de la crypto 

La réussite incroyable de Alameda Research

La création de FTX, un démarrage en fanfare

Le succès de FTX et ses ambassadeurs

Épilogue: une rivalité entre 2 hommes

Sam Bankman-Fried, le génie de la cryptomonnaie - Ep 1

L’enfant prodige de la crypto 

Sam Bankman-Fried dit SBF est le fils de 2 professeurs de droit à l’université de Stanford. 

Ce californien est un brillant étudiant qui étudie maths et physique au MIT. Alors qu’il est en 3e année au MIT, il fait une rencontre qui va l’influencer.

Avril 2012, MIT.

Ce soir-là, c’est William MacAskill qui est invité à donner une conférence sur la philosophie et l’argent.

William MacAskill 

“Mesdames et messieurs, bonjour  !

La théorie que je veux vous démontrer est, ce soir, est ce que j’appelle “ l’altruisme efficace”.

L’idée fondamentale est que l’on peut gagner de l’argent ET en redistribuer une grande partie aux fondations…

Les jeunes idéalistes que vous êtes croient que pour faire le bien, il faut aller bosser dans des ONG !

Non ! C’est une erreur ! Faites de la bourse, faites des métiers qui rapportent beaucoup d’argent et redistribuez en ! Vous aurez plus d’impact !”

Sam qui est assis au 1er rang est subjugué… Il est depuis des années tiraillé entre son désir d’avoir de l’impact et avoir de l’argent.

William MacAskill vient de lui donner la réponse.

Il sera riche ET redistribuera une partie de ses revenus.

Quand Sam est diplômé du MIT en 2014, il rejoint alors une société d’investissement new-yorkaise, Jane Street, qui négocie actions, obligations et crypto-monnaies.

Et donc le nouveau trader met sa théorie en pratique. Il verse une grande partie de ses revenus à des associations caritatives à New York.

Pourtant en 2017, alors qu’il négocie des achats de cryptos pour un client… il remarque quelque chose d’anormal.

Sam 

“Dis Joseph, j’ai un souci… j’ai ce ce client qui m’a demandé des bitcoins en Europe mais je n’ai pas un seul prix uniforme sur les bourses du monde entier”

Joseph 

“Tu n’as qu’à l’acheter où le Bitcoin est le moins cher et tu le revends au client au prix de son marché local… comme ça, tu fais un bénéfice”

Sam 

“Oui… pourquoi pas…”

Mais il y a encore mieux à faire

Oui beaucoup mieux à faire. 

Sam quitte New York et revient en Californie en septembre 2017 où il fonde Alameda Research sur l’idée d’achat et de revente de cryptos. Du trading pure et simple.

Mais Sam a plus d’ambition.

Sam Bankman-Fried, le génie de la cryptomonnaie - Ep 1

La réussite incroyable de Alameda Research

Sam

“Les cryptomonnaies, c’est l’avenir… quand j’étais trader chez Jane Street, j’ai commencé à bosser le sujet et le potentiel est gigantesque !

Alamada Research est une plateforme de trading de cryptomonnaies… et j’ai besoin de toi pour coder la plateforme.”

Gary

“Je dois réfléchir… peut-être”

Gary rejoint donc Sam et une 3e personne, Tara Mac Aulay rencontrée dans une expérience précédente.

Jour et nuit, ils codent et font du trading de cryptos dans le petit appartement de 2 étages à Berkeley.

Sam achète des cryptos à des prix différents dans un pays puis les revend dans un autre pays où la même crypto est plus chère. 

Il profite alors de ce système pour engranger de gigantesques plus-values… 

Sam

“Gary, Gary ! Viens voir !!!”

Gary 

“Oui !” 

Sam

“Regarde… on vient d’engranger 20 millions de dollars en 3 semaines avec notre seule méthode de trading ! 

C’est incroyable ! Il faut qu’on améliore cette méthode…. je suis sûr qu’on peut la transformer en algo”

Gary

“Tu veux que je m’en occupe ?”

Sam

“Oui, vas-y !”

Gary Wang bosse sur la méthode et crée un algorithme pour acheter et vendre en quasi automatique des cryptos dans le monde entier… profitant des différences de prix entre les bourses.

Leur méthode leur permet aussi de faire bouger facilement l’argent entre les banques et entre les pays.

En Janvier 2018, Alameda Research gagne 1 millions de dollars par jour. Oui par jour.

L’entreprise monte alors à 20 salariés en quelques mois… Puis Sam décide de déménager à Hong Kong pour bénéficier d’une législation plus souple sur les cryptos.

Mais Sam veut surtout utiliser l’argent du trading pour créer sa propre plateforme d’échange de cryptomonnaies. 

Un projet dont il rêve depuis déjà quelques années.

Sam Bankman-Fried, le génie de la cryptomonnaie - Ep 1

La création de FTX, un démarrage en fanfare

Après 2 ans sur Alameda Research, Sam décide avec Gary de créer FTX, l’acronyme pour “Futures Exchange”, une plateforme d’échanges de cryptos.

Depuis le succès de la plateforme Binance, Sam voit bien que le futur des cryptos pour lui réside dans la création d’une plateforme d’échange de crypto-monnaies.

FTX est lancée en mai 2019 et est hébergée chez Alameda. Puis en novembre 2019, Sam reçoit un appel qui le stupéfie :

Sam 

“Oui, allô ?”

Changpeng Zhao

“Allô, Sam ? C’est CZ ! 

Comment vas-tu ?”

Sam 

“Ahhh CZ !!! Tu vas bien ?”

Changpeng Zhao 

“Je t’appelle car je suis la création de FTX et je trouve que ton projet est incroyable… Il nous aide tous à évangéliser sur les cryptos. Même si sur le papier, tu concurrences ma plateforme, Binance, je pense que ce tu fais, nous aide à faire parler des cryptos”

Sam

“Merci CZ !!”

Changpeng Zhao 

“Du coup, j’ai pensé à te faire une proposition, je prends une part de FTX et je te donne de l’argent pour te développer. Qu’en penses-tu ?”

Sam, après quelques jours d’hésitation, accepte. Changpeng Zhao, dit CZ, achète 20% de FTX pour 100 millions de dollars. 

FTX vaut alors 500 millions de dollars.

Sam consacre alors toute son énergie à la croissance de FTX et laisse le management de Alameda Research à son associée, Caroline Eliason

Désormais, il veut faire de FTX LA plateforme d’échange des cryptos…

Sam Bankman-Fried, le génie de la cryptomonnaie - Ep 1

Le succès de FTX et ses ambassadeurs

Tout s’accélère pour FTX qui lève en 2021 de l’argent avec les meilleurs fonds d’investissement de la planète.

Sequoia Capital, le fonds d’investissement qui est aussi l’investisseur dans Google, qui mène l’investissement, veut rencontrer le jeune homme dans ses bureaux à Hong Kong avant de se décider à investir.

C’est donc Doug Leone, partenaire chez Sequoia qui rencontre Sam dans ses bureaux flambants neufs du quartier central ouest de Hong Kong.

Doug rentre dans l’ascenseur qui l’emmène au 9e étage de la tour.

La porte s’ouvre et il est accueilli par un salarié en short qui lui dit d’attendre. C’est un Sam en t-shirt tout froissé et en chaussettes qui arrive alors tout sourire..

Sam

“Bonjour Doug ! Bienvenue chez FTX !“

Doug

“Merci Sam !”

Puis ils s’installent dans le bureau de Sam après avoir traversé une immense salle remplie d’ordinateurs.

Doug 

“Bon Sam, Sequoia veut investir dans FTX.

Si je reprends les derniers chiffres publiés, vous avez presque 1 milliard de revenus en pour 2021 avec des revenus avant impôt de 250 millions, c’est bien ça ?”

Sam

“…”

Doug 

“Sam ?

Vous faites quoi ?”

Sam

“Je joue à League of Legends…. 

Ah putain… nonnnnnn pas ça !”

Quelques mois plus tard, FTX lève plus de 900 millions de dollars auprès de Softbank, l’investisseur dans WeWork, Tiger Global, Blackrock, Sequoia et une soixantaine d’investisseurs.

La même année, Sam déménage avec son équipe de Hong Kong aux Bahamas pour, encore une fois, bénéficier d’une législation encore plus favorable aux cryptos.

Ils veulent proposer des produits plus risqués et seuls les Bahamas sont prêts à les accepter…

Il faut dire que FTX devient rapidement la 3e puis même la 2e plateforme d’échange de cryptos en 3 ans

FTX est valorisée plus de 18 milliards de dollars pour des revenus de 1 milliard.

Et pour en arriver là, Sam s’appuie sur des ambassadeurs très connus.

Le grande star du football américain, Tom Brady et sa femme, le mannequin brésilien Gisèle Bündchen prêtent leur argent et leur image pour des pubs pour FTX.

Puis ce sont les basketteurs, Stephen Curry et Shaquille O’Neal.

FTX va même jusqu’à sponsoriser la salle de basket des Miami Heats qui devient la FTX Arena.

Sam, lui, devient une véritable star.

En 2022, il est sélectionné par le magazine Time comme l’une des cent personnalités les plus influentes du monde.

FTX fait désormais la pluie et le beau temps sur les cryptos. Et Sam, en devient son gourou et son porte-parole.

Sam Bankman-Fried, le génie de la cryptomonnaie - Ep 1

Épilogue: une rivalité entre 2 hommes

La notoriété de Sam et la réussite de FTX finissent par faire de l’ombre à Changpeng Zhao, le fondateur de Binance, la 1ère plateforme d’échange de cryptos.

En 2021, Sam rachète les actions de CZ pour 1 milliard de dollars et lui donne non pas du cash, mais les jetons de sa nouvelle monnaie, le FTT.

Une monnaie virtuelle créée par FTX.

Mais Sam et CZ finissent par se détester. 

Plutôt Sam d’ailleurs qui lorgne désormais la place de leader des plateformes d’échanges de cryptos. 

Il veut se poser en champion du secteur et l’aura de CZ est un problème. 

Une rivalité qui va provoquer des remous. 

Une rivalité qui sera fatale pour l’un des deux.

Et ça, c’est une autre histoire au prochain épisode.
=> Sam Bankman-Fried: la chute d’un mythe – Ep 2

Sam Bankman-Fried, le génie de la cryptomonnaie - Ep 1

Notes

https://www.vanityfair.fr/business/article/ftx-sam-bankman-fried-chute-vertigineuse-milliardaire-crypto

https://www.vanityfair.fr/business/article/gisele-bundchen-shaquille-oneal-naomi-osaka-les-celebrites-touchees-par-la-chute-de-ftx

https://www.vanityfair.com/news/2022/11/a-sam-bankman-fried-media-reckoning-is-underway

https://www.newyorker.com/news/our-columnists/sam-bankman-fried-and-the-long-road-to-taking-crypto-mainstream

https://www.forbes.com/video/6275693545001/meet-sam-bankmanfried-the-richest-person-under-30-in-the-world/?sh=6f7527fb21ea

https://fortune.com/2022/11/11/sam-bankman-fried-crypto-empire-ftx-alameda-run-gang-kids-bahamas-who-all-dated-each-other/

https://www.politico.com/news/2022/08/04/democratic-megadonor-sam-bankman-fried-00049048

https://www.vox.com/future-perfect/23462333/sam-bankman-fried-ftx-cryptocurrency-effective-altruism-crypto-bahamas-philanthropy

https://journalducoin.com/bitcoin/sam-bankman-sauver-crypto-faillite-milliards/

https://nymag.com/intelligencer/2022/11/these-skeptics-predicted-sam-bankman-frieds-collapse.html

https://journalducoin.com/exchanges/affaire-ftx-une-semaine-sous-les-feux-de-la-rampe-avec-sam-bankman-fried/

https://korii.slate.fr/biz/cryptos-ftx-bankman-fried-depenses-folles-colis-livres-jet-prive-maisons-gratis-bahamas-stade-miami

https://www.vox.com/future-perfect/23462333/sam-bankman-fried-ftx-cryptocurrency-effective-altruism-crypto-bahamas-philanthropy

https://www.cnbc.com/2022/11/15/how-sam-bankman-frieds-ftx-alameda-empire-vanished-overnight.html

https://www.coindesk.com/layer2/2022/11/22/who-is-gary-wang-the-mysterious-co-founder-of-ftx-and-alameda-research/

https://www.lerevenu.com/bourse/devises/la-chute-de-lempire-ftx

https://nypost.com/2022/11/15/ftx-founder-sam-bankman-fried-triggered-downfall-by-badmouthing-crypto-rival-sources/

https://www.lemonde.fr/economie/article/2022/11/12/ftx-la-faillite-qui-ebranle-les-cryptomonnaies_6149585_3234.html

https://www.marketwatch.com/story/here-are-the-politicians-who-received-money-from-ftxs-sam-bankman-fried-11670359945

https://cryptoactu.com/ftx-changpeng-zhao-vs-sam-bankman-fried-causer-plus-degats/

https://www.lemonde.fr/pixels/article/2022/12/22/sam-bankman-fried-ancien-pdg-de-la-plate-forme-de-cryptomonnaies-ftx-libere-moyennant-le-versement-d-une-caution-de-250-millions-de-dollars_6155446_4408996.html

https://www.theguardian.com/business/2022/dec/22/sam-bankman-fried-new-york-court-charges-ftx

Table des matières

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